Аннуитетные и дифференцированные платежи

03 марта 2022     973

Кредитование является одним из предпосылок экономического развития предприятия, когда бизнес ставит амбициозные задачи по увеличению объема продаж, захвату рынка сбыта, модернизации производства и др. Как правило, для их реализации необходимо привлечение кредитных средств. И важно понимать, какие существуют подходы в расчете кредитных процентов и в чем их различие.

Для начала определимся с понятиями:

  • тело кредита – это основная заимствованная (кредитная) сумма, которую необходимо погасить банку на определенных условиях,

  • проценты за кредит – это денежная сумма, выплачиваемая заемщиком банку за полученный кредит.

 

Кредитные организации при выдаче заемных средств использует в расчете кредитных платежей два метода: аннуитетный и дифференцированный.

Основное отличие аннуитетных платежей от дифференцированных в том, что аннуитетный платеж, состоящий из процентов за кредит и тела, имеет одинаковый размер в течение всего срока кредитования. Дифференцированный платеж может содержать либо только проценты, если тело кредита погашается в конце срока кредитования, либо проценты плюс обусловленная часть тела кредита. В отличие от аннуитетного метода дифференцированные платежи неодинаковые.

Для наглядности сделаем в EXCEL расчет платежей в погашение кредита, исходя из следующих условий:

  • размер кредита – 100 000 000 руб.,

  • годовая ставка – 15%,

  • срок кредитования – 24 месяца,

  • периодичность платежей – ежемесячная,

  • периодичность погашения тела кредита для дифференцированных платежей – ежемесячная.

Для расчета аннуитетных платежей используем в EXCEL функцию ПЛТ(ставка;кпер;пс;бс;тип), где

ставка — процентная ставка за расчетный период, в нашем случае – 15% годовая ставка, деленная на 12 месяцев,

кпер — общее число выплат по кредиту, в нашем случае – 24 месяца,

пс — приведенная к текущему моменту стоимость или размер кредита, в нашем случае – 100 млн.руб.,

бс — требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после последней выплаты, в нашем случае после последней выплаты размер кредита =0,

тип — число «0» или «1», обозначает, когда производится выплата, «0» - в конце периода, «1» - в начале.

Т.е. ежемесячный аннуитетный платеж, включающий тело кредита и проценты за кредит, после подстановки значений в функцию получит следующий вид: 

ПЛТ(15%/12;24;100000000;0;0) = 4 848, 66 тыс. руб.

Чтобы выделить из суммы аннуитетного платежа тело кредита и проценты в EXCEL, используется функции для:

  • тела кредита в периоде — ОСПЛТ(ставка;период;кпер;пс;бс;тип),

  • процентов в периоде — ПРПЛТ(ставка;период;кпер;пс;бс;тип).

Аргументы в функциях ОСПЛТ и ПРПЛТ заполняются по аналогии с функцией ПЛТ.

Значения тела кредита и процентов в разных аннуитетных периодах будут не одинаковы.

Расчет дифференцированных платежей начинается с определения доли ежемесячного погашения тела кредита. Для этого размер тела кредита разделим на количество периодов платежей, т.е. 100 000 000 руб. делим на 24 месяца и получаем постоянное значение ежемесячного погашения части тела кредита равное 4 166,67 тыс. руб. Затем для расчета суммы процентов в периоде платежа необходимо остаток непогашенного тела кредита на начало периода платежа умножить на годовую ставку 15% и разделить на 12 месяцев.

Приведем два вида платежей в табличном виде:

Период платежа

Аннуитетные платежи, тыс. руб.

 

Дифференцированные платежи, тыс. руб.

Платеж

Тело кредита

Проценты

Остаток к выплате

 

Платеж

Тело кредита

Проценты

Остаток к выплате

1

4 848,66

3 598,66

1 250,00

96 401,34

 

5 416,67

4 166,67

1 250,00

95 833,33

2

4 848,66

3 643,65

1 205,02

92 757,69

 

5 364,58

4 166,67

1 197,92

91 666,67

3

4 848,66

3 689,19

1 159,47

89 068,49

 

5 312,50

4 166,67

1 145,83

87 500,00

4

4 848,66

3 735,31

1 113,36

85 333,18

 

5 260,42

4 166,67

1 093,75

83 333,33

5

4 848,66

3 782,00

1 066,66

81 551,18

 

5 208,33

4 166,67

1 041,67

79 166,67

6

4 848,66

3 829,27

1 019,39

77 721,91

 

5 156,25

4 166,67

989,58

75 000,00

7

4 848,66

3 877,14

971,52

73 844,77

 

5 104,17

4 166,67

937,50

70 833,33

8

4 848,66

3 925,61

923,06

69 919,16

 

5 052,08

4 166,67

885,42

66 666,67

9

4 848,66

3 974,68

873,99

65 944,49

 

5 000,00

4 166,67

833,33

62 500,00

10

4 848,66

4 024,36

824,31

61 920,13

 

4 947,92

4 166,67

781,25

58 333,33

11

4 848,66

4 074,66

774,00

57 845,47

 

4 895,83

4 166,67

729,17

54 166,67

12

4 848,66

4 125,60

723,07

53 719,87

 

4 843,75

4 166,67

677,08

50 000,00

13

4 848,66

4 177,17

671,50

49 542,70

 

4 791,67

4 166,67

625,00

45 833,33

14

4 848,66

4 229,38

619,28

45 313,32

 

4 739,58

4 166,67

572,92

41 666,67

15

4 848,66

4 282,25

566,42

41 031,07

 

4 687,50

4 166,67

520,83

37 500,00

16

4 848,66

4 335,78

512,89

36 695,30

 

4 635,42

4 166,67

468,75

33 333,33

17

4 848,66

4 389,97

458,69

32 305,32

 

4 583,33

4 166,67

416,67

29 166,67

18

4 848,66

4 444,85

403,82

27 860,48

 

4 531,25

4 166,67

364,58

25 000,00

19

4 848,66

4 500,41

348,26

23 360,07

 

4 479,17

4 166,67

312,50

20 833,33

20

4 848,66

4 556,66

292,00

18 803,40

 

4 427,08

4 166,67

260,42

16 666,67

21

4 848,66

4 613,62

235,04

14 189,78

 

4 375,00

4 166,67

208,33

12 500,00

22

4 848,66

4 671,29

177,37

9 518,49

 

4 322,92

4 166,67

156,25

8 333,33

23

4 848,66

4 729,68

118,98

4 788,80

 

4 270,83

4 166,67

104,17

4 166,67

24

4 848,66

4 788,80

59,86

0,00

 

4 218,75

4 166,67

52,08

0,00

ИТОГО

116 367,96

100 000,00

16 367,96

   

115 625,00

100 000,00

15 625,00

 

 

Из приведенной таблицы видно, что итоговая сумма процентов, рассчитанная методом аннуитетных платежей, больше на 742,96 тыс. руб., чем итоговая сумма процентов методом дифференцированных платежей. В то же время следует обратить внимание на то, что начиная с первого месяца выплат размер платежа, рассчитанный дифференцированным методом, в течение первого года превышает размер аннуитетного платежа за аналогичный период.

Поскольку в рассмотренном примере незначительный срок кредитования, равный 24 месяцам, то разница двух методов расчета процентов не настолько очевидна. Если же период кредитования существенный, от 10 лет и больше, то разница по итогу в процентах будет существенной в отличие от размера ежемесячного платежа. В таком случае становится очевидным преимущество дифференцируемого метода расчета процентов.

Приведем разные периоды сравнительной таблицы аннуитетных и дифференцированных платежей исходя из срока кредитования 10 лет.

Период платежа

Аннуитетные платежи, тыс. руб.

 

Дифференцированные платежи, тыс. руб.

Платеж

Тело кредита

Проценты

Остаток к выплате

 

Платеж

Тело кредита

Проценты

Остаток к выплате

1

1 613,35

363,35

1 250,00

99 636,65

 

2 083,33

833,33

1 250,00

99 166,67

2

1 613,35

367,89

1 245,46

99 268,76

 

2 072,92

833,33

1 239,58

98 333,33

3

1 613,35

372,49

1 240,86

98 896,27

 

2 062,50

833,33

1 229,17

97 500,00

 

46

1 613,35

635,48

977,87

77 594,18

 

1 614,58

833,33

781,25

61 666,67

47

1 613,35

643,42

969,93

76 950,76

 

1 604,17

833,33

770,83

60 833,33

48

1 613,35

651,47

961,88

76 299,29

 

1 593,75

833,33

760,42

60 000,00

49

1 613,35

659,61

953,74

75 639,68

 

1 583,33

833,33

750,00

59 166,67

118

1 613,35

1 554,33

59,02

3 167,19

 

864,58

833,33

31,25

1 666,67

119

1 613,35

1 573,76

39,59

1 593,43

 

854,17

833,33

20,83

833,33

120

1 613,35

1 593,43

19,92

0,00

 

843,75

833,33

10,42

0,00

ИТОГО

193 601,95

100 000,00

93 601,95

   

175 625,00

100 000,00

75 625,00

 

 

Оценивая итоговые данные таблицы расчета аннуитетных и дифференциальных платежей со сроком кредитования 10 лет, становится очевидным преимущество дифференциального метода. Экономия на процентах составит 17 976,95 тыс. руб., к тому же с конца 4-го года ежемесячные дифференцированные платежи становятся меньше, чем аннуитетные платежи, за счет уменьшения остатка размера непогашенного кредита и соответственно процентов от данного остатка.

Вывод:

Если заемщик берет краткосрочный кредит (сроком до 5 лет), то логичнее отдать предпочтение аннуитету. Переплаты не будут существенно отличаться от дифференцированных платежей, а погашать такой кредит будет удобнее, каждый месяц одинаковой суммой. А при среднесрочных и долгосрочных кредитах — предпочтение следует отдать дифференцированным платежам. К тому же, если по прошествии 5-ти лет появится возможность досрочного погашения кредита, то в случае аннуитетных платежей, остаток непогашенного кредита будет существенно выше, чем при дифференцированном расчете, поскольку в этот период основная доля в платеже приходится на выплату процентов.