Аннуитетные и дифференцированные платежи

Кредитование является одним из предпосылок экономического развития предприятия, когда бизнес ставит амбициозные задачи по увеличению объема продаж, захвату рынка сбыта, модернизации производства и др. Как правило, для их реализации необходимо привлечение кредитных средств. И важно понимать, какие существуют подходы в расчете кредитных процентов и в чем их различие.

Для начала определимся с понятиями:

• тело кредита – это основная заимствованная (кредитная) сумма, которую необходимо погасить банку на определенных условиях,

• проценты за кредит – это денежная сумма, выплачиваемая заемщиком банку за полученный кредит.

Кредитные организации при выдаче заемных средств использует в расчете кредитных платежей два метода: аннуитетный и дифференцированный.

Основное отличие аннуитетных платежей от дифференцированных в том, что аннуитетный платеж, состоящий из процентов за кредит и тела, имеет одинаковый размер в течение всего срока кредитования. Дифференцированный платеж может содержать либо только проценты, если тело кредита погашается в конце срока кредитования, либо проценты плюс обусловленная часть тела кредита. В отличие от аннуитетного метода дифференцированные платежи неодинаковые.

Для наглядности сделаем в EXCEL расчет платежей в погашение кредита, исходя из следующих условий:

• размер кредита – 100 000 000 руб.,

• годовая ставка – 15%,

• срок кредитования – 24 месяца,

• периодичность платежей – ежемесячная,

• периодичность погашения тела кредита для дифференцированных платежей – ежемесячная.

Для расчета аннуитетных платежей используем в EXCEL функцию ПЛТ(ставка;кпер;пс;бс;тип), где

ставка — процентная ставка за расчетный период, в нашем случае – 15% годовая ставка, деленная на 12 месяцев,

кпер — общее число выплат по кредиту, в нашем случае – 24 месяца,

пс — приведенная к текущему моменту стоимость или размер кредита, в нашем случае – 100 млн.руб.,

бс — требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после последней выплаты, в нашем случае после последней выплаты размер кредита =0,

тип — число «0» или «1», обозначает, когда производится выплата, «0» - в конце периода, «1» - в начале.

Т.е. ежемесячный аннуитетный платеж, включающий тело кредита и проценты за кредит, после подстановки значений в функцию получит следующий вид: 

ПЛТ(15%/12;24;100000000;0;0) = 4 848, 66 тыс. руб.

Чтобы выделить из суммы аннуитетного платежа тело кредита и проценты в EXCEL, используется функции для:

• тела кредита в периоде — ОСПЛТ(ставка;период;кпер;пс;бс;тип),

• процентов в периоде — ПРПЛТ(ставка;период;кпер;пс;бс;тип).

Аргументы в функциях ОСПЛТ и ПРПЛТ заполняются по аналогии с функцией ПЛТ.

Значения тела кредита и процентов в разных аннуитетных периодах будут не одинаковы.

Расчет дифференцированных платежей начинается с определения доли ежемесячного погашения тела кредита. Для этого размер тела кредита разделим на количество периодов платежей, т.е. 100 000 000 руб. делим на 24 месяца и получаем постоянное значение ежемесячного погашения части тела кредита равное 4 166,67 тыс. руб. Затем для расчета суммы процентов в периоде платежа необходимо остаток непогашенного тела кредита на начало периода платежа умножить на годовую ставку 15% и разделить на 12 месяцев.

Приведем два вида платежей в табличном виде:

Из приведенной таблицы видно, что итоговая сумма процентов, рассчитанная методом аннуитетных платежей, больше на 742,96 тыс. руб., чем итоговая сумма процентов методом дифференцированных платежей. В то же время следует обратить внимание на то, что начиная с первого месяца выплат размер платежа, рассчитанный дифференцированным методом, в течение первого года превышает размер аннуитетного платежа за аналогичный период.

Поскольку в рассмотренном примере незначительный срок кредитования, равный 24 месяцам, то разница двух методов расчета процентов не настолько очевидна. Если же период кредитования существенный, от 10 лет и больше, то разница по итогу в процентах будет существенной в отличие от размера ежемесячного платежа. В таком случае становится очевидным преимущество дифференцируемого метода расчета процентов.

Приведем разные периоды сравнительной таблицы аннуитетных и дифференцированных платежей исходя из срока кредитования 10 лет.

Оценивая итоговые данные таблицы расчета аннуитетных и дифференциальных платежей со сроком кредитования 10 лет, становится очевидным преимущество дифференциального метода. Экономия на процентах составит 17 976,95 тыс. руб., к тому же с конца 4-го года ежемесячные дифференцированные платежи становятся меньше, чем аннуитетные платежи, за счет уменьшения остатка размера непогашенного кредита и соответственно процентов от данного остатка.

Вывод:

Если заемщик берет краткосрочный кредит (сроком до 5 лет), то логичнее отдать предпочтение аннуитету. Переплаты не будут существенно отличаться от дифференцированных платежей, а погашать такой кредит будет удобнее, каждый месяц одинаковой суммой. А при среднесрочных и долгосрочных кредитах — предпочтение следует отдать дифференцированным платежам. К тому же, если по прошествии 5-ти лет появится возможность досрочного погашения кредита, то в случае аннуитетных платежей, остаток непогашенного кредита будет существенно выше, чем при дифференцированном расчете, поскольку в этот период основная доля в платеже приходится на выплату процентов.